변액보험 종합가이드_인스밸리 보험재테크칼럼

변액보험 종합가이드

2008-09-10(수) 한국경제 칼럼 기고

● 변액보험이란?

변액보험은 고객이 납입한 보험료중 사업비와 보장보험료를 제외한 일부를 모아 펀드를 구성한 후 주식ㆍ채권 등 유가증권에 투자하여 발생한 이익을 배분하여 주는 실적배당형 보험상품을 말한다. 변액보험은 투신사의 수익증권 또는 뮤추얼펀드와 유사한 자산운용 구조를 가지고 있어 투자실적이 좋을 경우에는 보험금과 환급금이 증가하지만, 투자실적이 나쁠 경우에는 환급금이 원금에도 미치지 못할 수 있는 전형적인 High Risk, High Return의 실적배당형 보험상품으로 투자결과를 계약자가 부담하는 『계약자(자기) 책임의 원칙』이 적용되는 상품이다. 즉, 투자실적에 따라 보험금이 변동되는 상품이라고 할 수 있다.

● 변액보험이 많이 팔리고 있는 이유?

변액보험은 일반보험이 가지고 있는 보장기능을 모두 가지고 있는데다 추가로 투자상품으로서 고수익을 달성시 보험금 또는 환급금이 증가함으로서 기존 정액식 보험의 가장 큰 단점이였던 물가상승에 따른 화폐의 실질가치 하락의 문제를 근본적으로 보완할 수 있다. 또한 보험회사가 아닌 제3의 자산운용사의 자금운용과 ‘간접투자자산운용법’의 법적규제들을 통해 수익성뿐만 아니라 투명성 또한 높은 상품인데다, 보험료를 자유롭게 납입 및 인출을 할 수 있는 기능도 있어서 다목적으로 활용이 가능하여 가입이 늘고 있다.

● 변액보험의 종류는?

변액보험은 변액유니버셜보험, 변액연금보험, 변액종신보험으로 나누어 볼 수 있다.

변액유니버셜보험은 계약자가 납입한 보험료로 조성한 펀드를 주식, 채권 등에 투자하여 수익을 올리는 변액보험과 수시 입출금이 가능한 유니버셜보험을 결합한 보험상품으로 펀드의 운용실적에 따라 고객에게 투자이익을 배분함으로써 보험기간 중에 보험금액이 변동하고, 또한 수시입출금이 가능한 보험상품을 말한다.

변액유니버셜보험은 은행신탁이나 증권사 수익증권과 비슷한, 실적배당형 금융상품이며, 위험보장이라는 보험 고유의 기능, 수시입출금이 가능한 은행예금상품의 기능을 동시에 갖추고 있는 선진 금융형 보험상품이라고 할 수 있다. 최근에는 변액유니버셜보험의 저축형태 중 하나로 어린이 저축보험의 기능을 보완하여 자녀를 위한 변액유니버셜 또는 자녀의 교육보험형태로 자녀의 변액교육보험도 판매가 되고 있다.

변액연금보험은 제1보험기간(연금개시전)에 계약자가 납입한 보험료로 조성한 펀드를 주식, 채권 등에 투자하여, 실적에 따라 쌓인 적립금을 기준으로 제2보험기간 (연금개시후)에 연금으로 지급하는 보험상품으로 펀드의 운용실적에 따라 고객이 지급받는 연금액이 달라지는 상품이다.

변액종신보험은 사망보험금과 해약환급금이 변동하는 보험상품을 말한다. 일반종신보험은 보험회사별로 일정하게 약정된 이율(예정이율)로 사망보험금과 해약환급금이 정해지고, 또한 보험회사가 자산을 직접 운영하며, 그에 대한 책임도 보험회사가 진다. 반면에 변액종신보험은 보험회사가 아닌 전문 자산운용사에서 특별계정을 통해 자산을 운영하는 보험상품이다.

하지만, 현재 국내에서 판매되고 있는 변액종신보험은 모두 ‘최저사망 보증’ 기능으로 인해 원금손실이 나더라도 최소한 기본사망보험금은 보증하고 있다. 변액종신보험은 투자기능보다는 보장기능이 더 많아서 투자형 상품보다는 보장형 상품에 더 가깝다고 할 수 있다.

● 변액보험과 변액이 아닌 일반 연금보험, 종신보험과의 차이는?

변액인 연금, 종신보험이 일반 연금, 종신보험과 차이가 나는 것은 적용하는 이율이라고 할 수 있다. 변액보험은 주식, 채권 등 투자형 수익에 따른 수익률이 적용되는 상품이고, 일반 상품은 확정형 또는 변액보다는 안정적인 변동금리를 적용하는 상품이다.

어떤 상품을 가입할 것인지는 어떤 목적으로 가입을 하는지에 따라 달라질 수 있는데, 연금 또는 종신보험을 가입하는 목적이 안정적인 노후자금 또는 사망보험금을 확보하고자 한다면 변액이 아닌 일반 연금 또는 종신보험에 가입하는 것이 낫고, 투자적인 성향을 감안하거나 또는 최소한의 연금 또는 사망보험금이 확보되어 있는 상태에서 추가를 하고자 한다면 보다 고수익을 얻을 수 있는 변액보험에 가입하는 것이 유리할 수 있다.

● 변액보험은 손실이 클 경우에 보험금을 하나도 못 받을 수도 있나?

변액보험은 투자형 상품이기 때문에 수익이 아주 많이 날수도 있지만 반대로 손해를 볼 수도 있다. 그러나 변액보험은 간접투자상품이면서도 또한 보험상품이기 때문에 최소한의 안전장치를 해 놓고 있다. 변액종신보험과 변액유니버셜보험의 경우에는 기본 사망보험금을 최저로 보증을 하며, 변액연금보험의 경우에는 사망시에는 이미 납입한 보험료를 최저사망보험금으로 보증하고, 연금의 경우에는 연금지급시점에 이미 납입한 보험료를 최저로 보증하고 있다.

● 적립식펀드와 변액유니버셜보험의 차이는?

변액유니버셜보험과 적립식 펀드는 본인이 직접 주식과 채권 등에 투자하지 않고 가입한 금융기관을 통해 간접적으로 투자한다는 공통점이 있다. 그러나 다음과 같은 일부 항목에서는 차이가 난다.

- 펀드의 종류

변액유니버셜보험과 적립식 펀드에서 운용하는 종류는 대부분 주식형과 채권형으로 되어 있다. 적립식 펀드는 주식형은 대부분 주식으로 채권형은 대부분 채권으로 운영하게 되며, 현재는 가입하고 대부분은 주식형으로 되어 있다. 그러나 변액유니버셜보험은 대부분 채권형과 주식과 채권의 혼합형으로 운영되고 있으며, 혼합형의 경우에도 주식보다는 채권의 비중이 일반적으로 높은 편이다.

- 운용수수료

적립식 펀드는 매년 적립액의 2.5% 안팎의 수수료를 떼고 있으며, 변액유니버셜보험은 0.7% 안팎의 수수료를 적용하고 있다. 변액유니버셜보험은 운용수수료 외에 사업비와 보장보험료가 추가로 부가된다.

- 수익률

변액유니버셜보험과 적립식 펀드의 수익률을 한마디로 얘기하기는 쉽지 않다. 목돈을 운용하고자 하는 목적과 기간 등에 있어서 그 적용이 달라지기 때문인데, 일반적으로 10년 미만의 단기간에는 초기 사업비와 보장성보험료 등이 없는 적립식 펀드가 유리하고, 사업비 일부 적용이 끝나는 10년 이상의 장기적인 측면에서는 변액유니버셜보험이 유리하다. 장기적으로 변액유니버셜보험이 유리한 이유는 복리의 적용과 10년이상 유지시 이자소득세 면제, 그리고 적립식 펀드에서 변액유니버셜보험보다 높게 적용하면서 매년 발생하는 수수료가 기간이 길어질수록 수익률의 차이를 가져오기 때문이다.

- 펀드의 변경과 중도인출 기능

변액유니버셜보험은 가입 시 선택한 채권형 또는 혼합형의 펀드를 별도의 수수료 없이 매년 12회까지 변경할 수 있어서 시장상황에 따라 탄력적으로 운용할 수 있다. 또한 년간 12회 범위 내에서 2,000-5,000원의 수수료를 납입하고 중도해지 없이 금액을 인출할 수 있다. 그러나 적립식 펀드는 편드의 변경과 중도인출이 모두 허용되지 않고 있어서 펀드를 변경하거나 중도에 금액을 찾으려면 가입한 펀드를 해약하는 환매를 해야만 가능하다.

- 보장기능과 연금 기능

변액유니버셜보험은 투자형상품이면서 보험상품이기 때문에 기본적으로 보장이 적용되고 있다. 또한 변액유니버셜보험은 연금으로 전환이 가능하여 노후에 연금액으로도 활용할 수 있다. 그러나 적립식 펀드는 일반적인 펀드의 기능만 하고 있는 금융상품으로 보장과 연금으로의 전환이 모두 불가능하다.

- 최저 보증이율 적용

일반적으로 펀드라 하면 전적으로 투자의 결과가 이익이든, 손해이든 가입자 본인이 책임지게 되어 있다. 그러나 변액유니버셜보험의 경우 일반적인 적립금에 대해서는 투자의 결과가 “+” 또는 “-“가 그대로 적용되지만, 위험보장을 하고 있는 사망보험금에 대해서는 최저 보증이율을 적용하여 사망하더라도 일정금액 이상은 보장하므로 적립식 펀드와는 차이가 있다.

- 이자소득세

변액유니버셜보험은 일반적인 보험에서 적용하고 있는 기준대로 10년 이상 유지하면 발생한 이자에 대해서는 이자소득세가 전액 면제된다. (단, 10년 미만에 해지 시 이자가 발생하면 일반 이자소득세율 15.4%가 적용된다).

그러나 적립식 펀드는 생계형저축, 장기주택마련저축 등 일부 특정 상품을 제외하고는 모두 과세가 되고, 15.4%의 이자소득세가 적용된다.

● 변액보험 가입시 추가 유의사항은?

변액보험은 투자에 대한 리스크를 보험사나 운용사가 아닌 고객 스스로가 부담하게 되며, 또한 사망보험금에 대해서는 최저보증이 되고 있으나, 해약시 환급금에 대해서는 최저 보증이 되지 않아 원금손실이 발생할 수 있다.

변액보험은 투자형 상품이기 때문에 예금자보험법에 의한 예금자보호가 되지 않으며, 무엇보다도 중요한 것은 보험기간 중 펀드를 변경할 수 있으므로 수시로 변경되는 시장상황에 따른 대처 능력을 위해 금융환경에 대한 관심과 노력이 필요하다.

● TV에서 변액보험이 문제가 있는 것처럼 보도된 적이 있었는데?

변액보험은 일반 보험상품과 달리 투자형 상품이기 때문에 보다 확실한 내용을 알고 난 다음에 가입을 해야 하는데 일부의 내용만 알고 가입하거나 아니면 특정한 경우의 수익률만을 믿고 가입하였다가 손해를 보는 경우가 발생하고 있는데 그러한 내용이 방송에 보도된 적이 있었다.

특히 문제가 된 것 중 하나는 변액보험을 하나의 펀드처럼 알고 가입하였다가 2-3년 후에 찾으려고 하니 원금보다 훨씬 적은 해약환급금에 고객들의 민원이 많이 있었는데, 변액보험은 펀드와 달리 장기상품이기 때문에 다른 종신보험 등과 마찬가지로 가입 후 얼마 안되어 해약을 하게 되면 손해를 보게 된다. 그러므로 변액보험을 가입하려면 단기가 아닌 장기적으로 운영한다는 점을 명심하고 가입을 해야 된다.